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“金九銀十”新能源銷(xiāo)售旺季臨近，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的生產(chǎn)排期出現(xiàn)改善跡象。但排產(chǎn)上揚(yáng)影響幾何、能否持續(xù)，還需結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈供需結(jié)構(gòu)來(lái)分析。
電池、鐵鋰、隔膜、負(fù)極排產(chǎn)改善
市場(chǎng)調(diào)研顯示，9月電池環(huán)節(jié)主要企業(yè)排產(chǎn)呈現(xiàn)同環(huán)比上漲。頭部企業(yè)9月排產(chǎn)環(huán)比增速有望達(dá)10%，在樂(lè)觀預(yù)期下，排產(chǎn)規(guī)模可能達(dá)到50GWh。
有電池廠表示，得益于海外大型儲(chǔ)能項(xiàng)目、國(guó)內(nèi)電車(chē)銷(xiāo)售旺季和新能源商用車(chē)需求增長(zhǎng)，公司下半年產(chǎn)能利用率有望達(dá)到85%-90%。
具體來(lái)看，儲(chǔ)能領(lǐng)域呈現(xiàn)多方利好：包括國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能中標(biāo)量超出預(yù)期；美國(guó)儲(chǔ)能并網(wǎng)擁堵?tīng)顩r有所緩解，同時(shí)大選等因素帶來(lái)的政策不確定性促使企業(yè)提前備貨；新興市場(chǎng)大型儲(chǔ)能項(xiàng)目集中并網(wǎng)等。
動(dòng)力電池領(lǐng)域雖有增長(zhǎng)，但也面臨結(jié)構(gòu)性瓶頸。部分熱銷(xiāo)車(chē)型和低價(jià)新車(chē)的密集發(fā)布推動(dòng)了動(dòng)力電池的備貨需求。但熱門(mén)車(chē)型的電池配套集中度較高，導(dǎo)致增量訂單主要集中在個(gè)別供應(yīng)鏈企業(yè)。疊加更新至7月新能源汽車(chē)批發(fā)結(jié)構(gòu)中，純電車(chē)型占比下降至53%，對(duì)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈整體的帶動(dòng)效果有限，業(yè)內(nèi)仍在等待國(guó)內(nèi)以舊換新政策到期前帶來(lái)的年內(nèi)需求集中釋放。
由于，電芯廠商的排產(chǎn)增量主要集中在儲(chǔ)能而非動(dòng)力電池領(lǐng)域，導(dǎo)致需求向中正極材料企業(yè)的傳導(dǎo)呈現(xiàn)分化，鐵鋰主要企業(yè)9月排產(chǎn)呈現(xiàn)同比增長(zhǎng)，而三元主要企業(yè)排產(chǎn)同環(huán)比均降。
這背后也還有海外電池廠已完成三元材料備庫(kù) 、開(kāi)始向鐵鋰技術(shù)路線轉(zhuǎn)移的影響。
與此同時(shí)，隔膜、負(fù)極環(huán)節(jié)主要企業(yè)的9月排產(chǎn)也呈現(xiàn)同環(huán)比增長(zhǎng)。
在材料價(jià)格陷入低點(diǎn)的背景下，相關(guān)企業(yè)需要通過(guò)提高產(chǎn)能利用率來(lái)攤平成本、應(yīng)對(duì)低價(jià)，從而修復(fù)盈利能力。與此同時(shí)，排產(chǎn)上揚(yáng)反映在結(jié)構(gòu)上，也是高性能電池對(duì)優(yōu)質(zhì)鋰電材料產(chǎn)能有所拉動(dòng)的體現(xiàn)。據(jù)了解，包括高壓實(shí)密度鐵鋰正極、輕薄化高孔隙率隔膜、快充負(fù)極等在內(nèi)的相關(guān)產(chǎn)線，利用率普遍較高。
從中期來(lái)看，隨著快充技術(shù)滲透率的快速提升和固態(tài)電池研發(fā)進(jìn)度的加快，需關(guān)注新一輪“創(chuàng)新周期”對(duì)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的影響。
來(lái)源：高工鋰電